好意思国白宫4月9日暗示，由于中国未震悚关税反制门径，从好意思国东部时刻9日起，将对来自中国的商品加征50%的关税，使得中国商品的总关税税率达到104%白丝 自慰，这是中好意思买卖战爆发以来最严厉的一次制裁。

而这关于光伏行业而言，已层见叠出。当中国光伏居品凭借宏大的竞争力横扫70%市集份额时，国际市集出于竞争压力，试图通过"高额关税+补贴输血"策略，撬动现存产业样子，重构全球光伏疆城 。

产能逆袭

北极星左证公开府上统计，2025年开年，已有10家国际光伏企业通知扩产研究，拟投资超172亿元，研究新增30.8GW电板及组件产能。

其中，Jupiter International Limited进展最为激进，研究新增3GW硅片、4.2GW电板及3.6GW组件产能。好意思国储能巨头T1 Energy烧毁26亿好意思元储能神志，押注收购自天合光能的5GW电板工场，甚而将总部迁至神志投资地奥斯汀。TP Solar、ES Foundry、日本TOYO公司、OCI Holdings等企业也出头出面，扩产领域均在2GW及以上。

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从地域漫衍来看，新增产能要采集于好意思国和印度。看周密球新增光伏装机量排行第二和第三的国度，好意思国、印度为了争夺产业链限制权，一方面，对入口光伏居品建树重重关税壁垒，打压中国等光伏居品的入口；另一方面，出台多样补贴政策，豪恣扶合抄原土光伏制造业发展。

这种政策组合拳已初显生效。好意思国《通胀削减法案》（IRA）予以电板、组件4-7好意思分/W等补贴及投资税收抵免。同期，好意思国对华光伏居品加征高额关税，在原有20%关税及新增50%刑事包袱性关税上，合手续再增长104%，或将斩断中国对好意思光伏居品出口。不仅如斯，东南亚转口旅途也被堵死，越南、柬埔寨等国关系居品被加征46%～49%关税。双重刺激下，好意思邦原土组件产能罢了7倍增长，从2022年的7GW猛增至50GW。据好意思国太阳能产业协会（SEIA）统计，当今各公司已通知研究新增56GW太阳能电板片、24GW 硅片、13GW硅锭产能及超80GW的追踪器，好意思国现已跃居天下第三大组件出产国。

IRA政策红利也催生了一批“补贴骄子”，First Solar 等于典型代表。借助 IRA 补贴，其2023年净利润飙升20倍至8.3亿好意思元，其中6.6亿好意思元径直来自政府补贴。2024年5月，其市值更败坏205亿好意思元，登顶全球光伏制造企业榜首。

印度政府雷同不遗余力，通过 “出产挂钩引发（PLI）研究”，催生原土组件产能从2022年的7GW暴增至50GW，增长逾八倍，入口比例也从2024财年的45% 降至25%。而印度2025年关税新政看似裁减光伏入口壁垒，实则合作ALMM认证体系（仅允许原土出产的组件用于政府及关系神志），构建起保护原土制造的坚固壁垒。

政策、时间卡位

以好意思国、印度为首的国度在制造端产能突进的同期，一场围绕政策窗口红利与时间迭代周期的卡位战全面打响。

好意思国企业遴选绕开TOPCon主流时间，多倾向于布局PERC、HJT时间。如ES Foundry投建的3GW电板工场，遴选熟识的PERC时间快速量产，不仅逃匿TOPCon专利风险，赶在补贴退坡之前收回投资，同期为下一代时间储备争取时刻。左证诡计，该企业将在2026年面对关键抉择，是接续押注PERC产能，还是全力转向HJT时间。Mission Solar Energy雷同看好HJT时间，祈望凭借先进时间罢了弯谈超车，霸占往常光伏市集制高点。

印度阵营则聚焦N型主流时间，Jupiter 、Group surya等企业纷纷投身于TOPcon雄兵。印度政府则同步推出"入口替代路线"策略，以政策为杠杆，倒逼原土产业升级。2025年3月，印度进步“硅片完满原土化"的补贴门槛，割断此前企业依赖入口“蓝硅片”经通俗工序制成电板片，借此享受补贴并快速延迟的旅途。同期，印度启动10亿好意思元专项补贴研究，要点扶合手硅片和硅锭制造薄弱设施，开动从下到上完善产业链布局。

事实上，好意思国、印度仅仅当下列国鼓励原土制造的一个缩影。近期，欧盟发起的"国际太阳能制造倡议"，倡议通过"全球派别"计谋整合大家资金，在光伏制造设施构建欧洲时间定约。而尼日利亚则研究暂停太阳能板入口，旨在豪恣促进原土制造业发展。法国推出《多年度动力诡计》(PPE3)草案，将原土制造提上日程，明确2035年硅料3-5GW，硅锭和硅片3-5GW，电板片和组件5-10GW的全链条产能研究。

现时白丝 自慰，光伏制造的争夺已成为大国动力主权博弈的载体，而跟着国际产能急速延迟，中国光伏产业在全球市集上头对的竞争将愈发强烈，如安在这场角逐中永久保合手稀奇地位，将是中国光伏企业往常发展面对的进击课题。